十八届三中全会12日下午闭幕。为期4天的全会听取讨论了习近平受中央政治局委托作的工作报告，审议通过《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》。据报道，设立国家安全委员会，完善国家安全体制和国家安全战略，确保国家安全。为此平安证券发布研报认为，智能化、云计算、大数据成为主要厂商参展的主推。从系统环境看，安防监控的网络环境已经从传统闭路系统转型网络系统，在4G时代还向移动互联网系统过渡。
公司董事长陈柏林曾表示,智能家居的发展已经具备产业基础。在智能家居的市场推广方面,要依靠现有品牌商的渠道优势。
智能家居从1999年概念提出至今,尚未得到普及。在《物联网“十二五”规划》划分的九大重点领域中,相比于智能安防、智能电网、智能交通的发展而言,智能家居产业的发展相对较慢,不过业内专家对智能家居的产业前景依然十分看好。
作为物联网的分支之一,智能家居说到底就是一种信息服务,比如用户何时起床、何时用电、何时用水、何时需要照明,相关设备都能知道。在业内专家看来,“这些信息比有形资产更加值钱。”
在陈柏林看来,智能家居的市场推广有一个很重要的前提,就是依赖现有的大型品牌商。从和晶科技的经营运作看,公司正在实施这样的推广理念。和晶科技主要从事大型白色家电智能控制器的研发、生产和销售。目前,公司的主要客户为三星、海信和海尔三大家电品牌。
安居宝：产业链地位提升,智能家居引领时尚生活
行业平稳增长,未来抢占更多份额;楼宇对讲业务与房地产景气息息相关,去年全国房地产竣工面积7.9亿平方米,今年二线城市的增长将弥补一线城市的下滑,总量上预计个位数增长。去年安居宝销售120万套产品,约占市场的15%份额,今年目标是20%市占率。未来公司将通过资金、规模优势以及品牌效应快速拓展中低端市场,未来3-5年将市占率提高到30%。
产业链地位提升,地产商的直接合作模式将更多;之前安居宝需要通过集成商间接拿到楼盘项目。随着公司品牌的提升,公司与恒大、万科、保利等一线地产商的直接合作越来越多。公司以总包商的姿态拿单,将工程分包给集成商,产业链地位得到提升。分析师认为安居宝从产品制造商升级到总包商,与地产商合作更加紧密,将加强公司在楼宇业务上的拿单能力。
销售网点拓展,复合型销售带来综合性增长。公司在一、二线城市建立了110个销售网点,未来将拓展到150个,用于配套各地产开工项目。产品方面以楼宇对讲为中心,拓展监控、线束、停车场以及智能家居产品,做复合型销售。智能家居目前受制于价格因素,只在高端住宅、酒店应用,如果未来2-3年民用市场起来,将带来800亿的市场蛋糕,安居宝积累了若干年经验,具备先发优势,受益程度较高。
首次给予“强烈推荐-A”投资评级:公司与地产商合作更加紧密,产业链地位提升,公司的长期发展看好。智能家居业务将面对更广阔的民用市场,平安城市如有斩获更将锦上添花。公司今年目标以及股权激励解锁条件为35%的增速,今年看来问题不大。预计未来40%的复合增速,13年EPS0.6元,对应目前股价 23倍,给予“强烈推荐-A”的投资评级。招商证券
东软载波：跨界扩张
随着智能化的发展,电力线载波通信龙头企业东软载波有望借助智能家居、智能路灯的开拓突破业绩天花板,再次驶入业绩增长的快车道。
2年前登陆资本市场的东软载波上市初年净利就高达100%的增长,公司一跃成为创业板高增长的典范。但随着国网智能电表招标数量增幅的放缓以及行业竞争的加剧,以智能电表采购为依托的业务结构使公司遭遇到了成长天花板。公司12年实现营业收入4.4亿元,同比增长17.14%;净利润2.59亿元,同比增长27%,增幅有所放缓。
在现有的智能电表业务方面,公司董秘王辉认为今年公司智能电表业务会保持稳步增长。“除了给几个大的电表厂直接提供芯片外,其他客户分析师将以销售模块为主。预计公司模块今年出货量在500-600万件以上,占出货量的25%左右。”王辉表示。
在原有的智能电表业务稳步增长的基础上,跨领域应用的智能化拓展将成为公司未来业绩增长的重要保障。
提起智能家居,王辉表示:“很多人都误解分析师,认为分析师是智能家居厂商,实际上分析师只是给现有的智能家居系统提供了一种可供选择的信息通信通道和网络控制平台,落脚点还是分析师载波通信芯片和载波通信模块的销售。”王辉介绍,和铺设专线、无线技术相比较,以电力线为依托的智能家居系统具有更高的性价比,没有装修的烦恼,没有辐射的忧虑,使用方便,操作简单,节能环保,价格低廉。以一个普通家庭为例,如铺设专线实现家居智能化价格可能在3万以上,有的甚至十几万,而以电力线载波通信为依托则无需铺设专线、家电产品也无需改造,成本仅为前者的十分之一。
当然以电力线载波通信为依托的智能家居系统的实现核心是公司五代芯片的应用。“公司五代芯片将在6月底实现产品化,而集成了智能插座、网关、红外转换器、触摸开关、电源控制器等产品的智能家居工程样品将在7月底建成,经测试和调试后产品将正式推向市场。”这将是一个广阔的市场空间,据研报分析,智能家居领域的芯片最大潜在累计需求约36亿只、市场空间达千亿以上。同时,公司在智能照明上也即将取得突破。据光大证券研报,目前全国约有2300万盏路灯,用电量216亿kwh,排放二氧化碳超2亿吨。电力线载波通信技术是路灯节能控制发展系统的方向,预计至2020年该领域载波通信芯片累计最大需求约14亿元。“目前分析师已经在全国建设了多个智能路灯的试验区,经验收合格后将进入推广阶段,有望今年就给公司贡献业绩。”王辉表示。
生产一代,研发一代、储备一代。五代芯片即将产品化的同时,公司已经开始了六代芯片SC1660和无线SC1645的研发。SC1660是公司研发的电力线宽带芯片,SC1645是公司研发的无线芯片,这两款芯片是公司为完善智能家居安防系统和音视频系统而开发的,其应用领域将更加广泛,使用价值更高,这都将使公司在未来的智能化和物联网时代保持领先的技术优势。
